摩根士丹利布局加密市场：不止比特币，正评估代币化资产与税务方案

摩根士丹利数字资产策略主管 Amy Oldenburg 近日强调：「我们不会止步于比特币——这真正关乎的是更长远的旅程，而我们还有很长的路要走。」据 Decrypt 报导（原始来源为 Oldenburg 接受 Tokenized Podcast 专访），这家华尔街巨头正全面扩大加密货币布局，业务范围已从比特币 ETF 延伸至以下领域：

代币化资产

加密税务解决方案

直接交易服务

代币化货币市场基金：「绝对是未来方向」

Oldenburg 称代币化货币市场基金「绝对是产品路线图上的前进方向」。目标是将传统金融资产以数位形式呈现在区块链上，跨越多个资产类别。目前市场上已有先例：BlackRock 的BUIDL 代币化基金已成长至23 亿美元，Fidelity 的Digital Interest Token 也持有约1.72 亿美元。

透过Parametric 探索加密税务损失收割

摩根士丹利计划透过其子公司Parametric，探索数位资产的税务损失收割（tax-loss harvesting）策略。这种策略允许客户透过卖出亏损的加密货币位置来抵销资本利得税，是传统财富管理中常见但尚未广泛应用于加密领域的工具。

比特币ETF 与更多产品线

摩根士丹利本周刚推出自家的现货比特币ETF，首日即录得约4,600 万美元净流入，费用率仅0.14%。此外，公司已于1 月申请以太币与Solana ETF，目前正在审核中。

在直接交易方面，摩根士丹利计划透过旗下的E*TRADE 平台，与Zerohash 合作提供加密货币交易服务。同时，公司也在探索比特币收益与借贷服务。目前，摩根士丹利旗下超过15,000 名财富管理顾问已可向合格客户推荐Fidelity 和BlackRock 的第三方现货比特币ETF。

2026 下半年支持代币化股票交易

除了代币化基金与税务工具，摩根士丹利还计划在2026 下半年于其替代交易系统（ATS）上支援代币化股票交易。这意味着传统证券将以代币形式在链上结算，进一步模糊加密资产与传统金融资产的界线。

Oldenburg 在专访中特别强调，华尔街进军加密「不是因为FOMO」，而是多年基础设施现代化工作的自然延伸。摩根士丹利目前正与多家区块链新创公司洽谈策略合作，预计年底前启动新产品的试点计划。

传统金融巨头的加密竞赛

摩根士丹利的积极布局反映了华尔街对加密资产态度的根本转变。从几年前的观望甚至排斥，到现在主动竞争ETF、代币化、税务工具与直接交易，传统金融机构正在将加密货币从「专题报告」转为「产品线」。比特币近期突破72,000 美元的背景下，机构资金的持续流入正在为市场提供结构性支撑。