SpaceX上市首日股价上涨超19%，马斯克成为全球首位万亿富豪

埃隆·马斯克旗下的SpaceX (SPCX) 在纳斯达克正式挂牌交易，全球资本市场见证历史。首日交易中，SPCX股价从135美元的发行价一度飙升至175美元，最终稳定在161美元附近，全天收涨超19%。按发行价计算，SpaceX市值达到1.77万亿美元，完全摊薄估值约为1.8万亿美元。马斯克个人财富正式突破万亿美元大关，成为人类历史上首位万亿富翁。马斯克持有SpaceX约38%至42%的股份，加上特斯拉约2600亿美元以上的持股，总身家历史上第一次越过一万亿美元大关。

对投行的极限压榨

在这场财富狂欢的B面，却是马斯克对华尔街顶级投行堪称“极限压榨”的定价权博弈。一份罕见的承销协议细节流出：高盛与摩根士丹利等投行不仅接受了破天荒的超低基础费率，更同意在百亿级别的“绿鞋期权”中实行零费率。本次IPO基础募资规模高达750亿美元，一举超越沙特阿美2019年创下的294亿美元纪录，登顶全球资本市场有史以来最大规模首次公开募股。承销阵容几乎囊括华尔街主要投行，高盛担任主承销商，摩根士丹利、美国银行、花旗集团及摩根大通担任联席主承销商，另有18家银行参与分销。

零费率的“绿鞋”罕见

投资银行在IPO中通常收取4%至7%的承销费用，即便对于规模巨大的交易，费率通常也高于1%。SpaceX将费率压低至约0.67%，公司同意向承销团队支付5亿美元费用，相当于750亿美元募资总额的约0.67%。更具突破性的条款在于“绿鞋”机制：若承销商行使超额配售选择权、额外出售15%股份，SpaceX无需为这高达112.5亿美元的新股支付任何承销费用。这意味着高盛、摩根士丹利等银行将错失这笔交易中额外的7500万美元费用收入。作为牵头银行的高盛和摩根士丹利各自获得约1亿美元的费用池最大份额，美国银行、花旗和摩根大通各自获得7500万美元，而十几家联席承销商每家仅获约200万美元。

“绿鞋秀”与后续展望

就在SpaceX上市次日，马斯克以一种极具个人风格的方式为这笔创纪录交易画上句号。他要求高盛和摩根士丹利的银行家们穿上真正的绿色运动鞋，随后发布了一张摩根士丹利高管炫耀绿鞋的照片。“绿鞋”这一金融术语被赋予了双重含义。此外，该公司股票期权预计于下周二开始交易，市场预计初期交易活跃、波动剧烈。纳斯达克已调整规则以简化SpaceX加入纳斯达克100指数的流程，MSCI表示将对大型IPO采用提前纳入规则。SpaceX上市还在公司内部批量创造财富，有望创造约4400名新晋百万富翁，其中约400人持股价值将达到或超过1亿美元。